Posible venta de la naviera israelí ZIM
ZIM Integrated Shipping Services ha rechazado una oferta de adquisición revisada presentada por un grupo liderado por su equipo directivo.
La empresa ha argumentado que la propuesta no reflejaba el verdadero valor de la compañía, mientras continúa evaluando varias ofertas en el marco de su revisión estratégica avanzada.
La naviera con sede en Haifa confirmó que ha recibido propuestas de varias partes interesadas en adquirir la totalidad de sus acciones. Tras analizar la última oferta presentada por una sociedad de su CEO, Eli Glickman, y el ejecutivo Rami Ungar, el consejo consideró que la propuesta “infravaloraba significativamente” a la empresa y la rechazó formalmente.
Desde hace varios meses, ZIM estudia diversas opciones estratégicas, que incluyen una posible venta y medidas para maximizar el valor para sus accionistas. Para ello, el consejo ha contratado a Evercore como asesor financiero, y a Meitar Law Offices junto a Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom como asesores legales.
Esta revisión ocurre en un entorno difícil para el sector. ZIM reportó un ingreso neto de 123 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que representa una caída del 89 % respecto al año anterior. Los ingresos disminuyeron un 36 % hasta los 1.780 millones de dólares. Las tarifas promedio cayeron un 35 % a 1.602 dólares por TEU, y el EBITDA ajustado se redujo un 61 %, alcanzando los 593 millones de dólares.
A pesar de estos resultados, Glickman destacó la fortaleza de la compañía para mantener la rentabilidad en un contexto volátil, gracias a una flota más eficiente y a la flexibilidad de sus operaciones. Aunque los beneficios han bajado, ZIM anunció un dividendo de 37 millones de dólares (0,31 dólares por acción), equivalente al 30 % del ingreso neto trimestral. Desde su salida a bolsa en 2021, ha devuelto unos 5.700 millones de dólares a sus accionistas, superando ampliamente el capital recaudado.
Para fortalecer su experiencia durante la revisión, el consejo incorporó dos directores independientes, Yair Avidan y el Dr. Yoram Turbowicz.
De cara al futuro, ZIM elevó su previsión para 2025 a un EBITDA ajustado de entre 2.000 y 2.200 millones de dólares, y un EBIT ajustado entre 700 y 900 millones, señalando que, pese al enfriamiento del mercado, sus resultados respaldan esta revisión al alza.
La compañía, fundada en 1945, opera en más de 90 países y atiende a clientes en más de 300 puertos. Al 30 de septiembre de 2025, su deuda neta ascendía a 2.640 millones de dólares, con un ratio de apalancamiento neto de 0,9x.
Finalmente, ZIM anunció que no hará más comentarios sobre la revisión estratégica salvo que se alcance un acuerdo o concluya el proceso.